Сиёсати пулию қарзӣ: Ҳадафҳои, таърифҳои ва консепсияіо

иќтисодиёти давлат меафзояд асосан ба татбиқи намудани ваколатњои молиявии кишвар сиёсати пулию қарзӣ вобаста аст. моҳияти он чӣ гуна аст? Кадоме аз усулҳои он бештар маъмул аст?

моҳияти сиёсати пулию қарзӣ, кадом аст?

Истилоњи «сиёсати пулию қарзӣ» аст, одатан дар заминаи Бонки марказии давлатӣ ё иншоот дигаре, ки иҷро мекунад функсияҳоеро, ки ба Бонки марказии мувофиқ ба шумор меравад. Аз ҷумла, ба монанди:

- танзими фаъолияти субъектҳои молиявии системаи қарзӣ бозор;

- иҷозатномадиҳӣ ба бонкҳои тиҷоратӣ;

- идоракунии сатҳи таваррум;

- татбиқи сиёсати пулию қарзӣ;

- мусоидат ба идоракунии сармояи буҷаи давлат.

Дар акси ҳол номи консепсияи - ". Сиёсати пулию қарзӣ» Фаъолияти Бонки Марказӣ ва муассисаҳои шабеҳ, ки ҳадафи муайян кардаанд, сурат мегирад. Бингаред, ки чӣ тавр онҳо метавонанд.

Мақсадҳои сиёсати пулӣ

ҳадафҳои асосии сиёсати пулию қарзӣ, дар маҷмӯъ, ба вазифаҳои Бонки марказии Федератсияи Русия, дар бораи он ки мо дар боло гуфта мувофиқ. Мо сухан дар бораи мақсадҳои ба монанди:

- containment таваррум аз њад;

- таъмини ҳифзи иҷтимоии шаҳрвандон;

- идораи сармоя ба бахшҳои асосии иқтисодиёт;

- таъмини муносиби тавозуни пардохт намудани иқтисодиёти миллӣ.

Ин ҳадафҳои худ гузошта Бонкҳои марказии аксари кишварҳои, аз ҷумла Бонки Русия. Ин муфид ба назар усулҳои асосии ба таснифи фаъолияти мақомоти молиявӣ сиёсати пулию қарзии кишвар хоҳад буд. ҳадафҳои он дар як вақт метавонад ҳамон - ҳамчун рӯйхати алоқа баррасӣ намуданд.

Наздик ба таснифи сиёсати пулию қарзӣ

Коршиносон муайян ду намуди асосии сиёсати пулию қарзӣ:

- консервативии;

- некӯст.

Намуди якум ин сиёсати пулию қарзӣ бо мақсади амалӣ намудани чораҳои ки танзими кори муассисаҳои молиявӣ - хусусї ва љамъиятї, ва ният маҳдуд динамикаи амалиёти қарзӣ. Ҳамин тариқ, Бонки марказии метавонад, ки бо роҳи муқаррар баланд Меъёри фоизӣ рањнамо, њавасманд афзоиш ҳамин дар шароити қарзӣ аз ҷониби институтҳои молиявии хусусӣ.

Дар ин ҳолат, вазифаҳои мушаххаси сиёсати пулию қарзӣ ба даст. Ба монанди, пеш аз ҳама, ба коҳиши сатҳи таваррум, инчунин таъмини тавозуни мусбат ба сабаби барангезиши бавосита коҳиши воридот. навъи ҳисоб намудани сиёсати пулию қарзӣ, инчунин маънои зиёд кардани сарбории андоз барои соҳибкорон, кам кардани харољоти буљет, беҳсозии ивазкунандаи воридот.

сиёсати пулию қарзӣ воз ба њавасмандгардонии рушди бозори қарзӣ, кам намудани назорат аз болои муомилоти пойтахт дар иқтисодиёт, андозҳо ва фоизи қарзҳои. Бонки марказии паст Меъёри фоизӣ асосии он, метавонад татбиќи тадбирњои монанд аз ҷониби бонкҳои тиҷоратӣ мусоидат менамояд.

ҳадафҳои сиёсати пулию қарзӣ мувофиқ таъқибаш кард, чун қоида, дар зеринро иҷро кунед:

- афзоиши капитализатсия дар иқтисодиёт,

- њавасмандгардонии фаъолияти иќтисодї ,

- муносибгардонии тавозуни пардохт - вале аз тарафи содирот ба афзоиш дорад.

Чӣ интихоби давлати гуногун аз ҷумла сиёсати пулию қарзӣ муайян мекунад? Чӣ тавр авлавиятҳои сиёсати пулию қарзии Бонки марказии?

Чун қоида, онро дар сатҳи кунунии пойдории давлат низоми молиявӣ, инчунин динамикаи иќтисодиёт дар маљмўъ вобаста аст. Агар иќтисодиёти миллї вобаста ба рушд, барои фаъолияти Бонки Осиёи метавонад мақбул интихоби стратегияи либералии: он одатан кӯмак барои фаъол сармоягузорӣ, ҳавасманд намудани фаъолияти иқтисодӣ дар шароити бахшҳои бозори бешуѓл.

Агар бӯҳрони иқтисодӣ вуҷуд дорад, ҳадафҳои сиёсати пулии давлат бояд тағйир ёбад. Дар ин сурат, он метавонад ба паст кардани сатҳи таваррум бошад, зарурӣ. Вақте ки мо дар боло қайд шуда буд, ноил шудан ба ин ҳадаф ба сиёсати пулию консервативии мусоидат мекунад. Мақсади он аст, ҳамин тавр асосан вазъи иқтисодӣ дар давлати тамоман бозтоб надиҳад. Агар иќтисодиёти миллї аст, босуръат рушд - сиёсати пулию қарзӣ метавонад аз тарафи баъзе хусусиятҳо дар раванди бӯҳрони тавсиф - дар дигар.

Боз як меъёри умумӣ барои таснифи сиёсати пулию қарзӣ - миқёси. Пас, ҷудо усулҳои фарогир ва интихобӣ танзими иқтисодӣ. Биёед ба онҳо ба таври муфассал аз ҷумла дида мебароем.

Дар миқёси сиёсати пулию қарзӣ

Пеш аз ҳама, ба он љоиз аст, ки ду навъи сиёсати пулию қарзӣ омӯхта боло, муҳофизакор ва либерал аст, ки метавонад ҳамчун умумии интихобӣ бошад. Фарқи байни ин намуди муносибатњо нисбат ба идоракунии низоми молиявӣ муъайян аст, то ки дараљаи ихтиёри қарорҳои, ки аз ҷониби Бонки марказии гирифта мешавад.

Пас, агар Бонки Марказӣ амалӣ сиёсати пулию ҳамаи-берун, пас амр ба ҳамаи ташкилотҳои қарзӣ ва молиявӣ, ки дар давлати фаъолият бурда. Маќсад ва усулҳои сиёсати пулию қарзӣ метавонад дар ин ҳолат бошад, ҳикоят ба зарурати њавасмандкунии рушди бахшҳои асосии иқтисодиёт, навсозии инфрасохтори бонкии давлат.

Интихобї сиёсати молиявии муассисаҳои пешниҳод паҳншавии ихтиёри қарорҳои аз ҷониби Бонки Марказӣ, ки барои шумораи маҳдуди қарзӣ ва ташкилотҳои молиявии. Ҳамин тариқ, Бонки Марказӣ, аз тарафи амалигардонии сиёсати интихобӣ метавонад:

- ҳудуди муайяне оид ба нуќтањои ањолинишин;

- барои муайян намудани меъёрҳои ташкилоти ѕарзњ;

- ба роҳ мондани меъёрњои алоњидаи ташкилотҳои молиявии тиҷоратӣ.

Дар ин ҳолат маќсади метавонад ба муносибгардонии CB унсурҳои мушаххас қарзӣ низоми давлатӣ, беҳтар кардани зерсохтори пардохт, баланд бардоштани сатҳи ки мутобиқи он мизбони як қатор амалиётҳои пардохт.

Дар амал, мақсад ва вазифаҳои сиёсати пулии давлат, яъне, Бонки марказии ё муассисаҳои баробар, аксаран тағйир меёбад. Ин аст сабаби ба тағйироти доимӣ дар равандњои иќтисодї дар дохили кишвар ва хориҷи кишвар, бо назардошти таъсири омилҳои иҷтимоӣ-сиёсӣ, пешрафти технологӣ. Ҳамин тариқ, Бонки марказии мунтазам метавонанд дар бар мегирад ҳамаи намудҳои интихоб сиёсати пулию қарзӣ - ки дар таркиби гуногун ва тартибот.

Албатта, дар баъзе давраи кофӣ дароз давлат метавонад афзалиятноки усулҳои идоракунии иќтисодї интихоб ва алтернативӣ камтар пурзӯр истифода бурдани онҳо. Аммо бо тағйироти назаррас дар муҳити беруна, таъсири омилҳои сиёсӣ CBA метавонад муносибати худро ба татбиқи сиёсати пулию қарзӣ аз нав дида.

Муфид хоҳад ҳоло воситаҳои махсус аз тарафи ки бонки марказӣ назорат равандњои иќтисодї дар кишвар мешуморем.

Воситаҳои сиёсати пулию қарзии давлат

иқтисоддонон муосир фарқ рӯйхати зерин воситаҳои асосии саволи:

- љорї намудани ќоидањое, оид ба захираҳои бонкҳои тиҷоратӣ;

- CBR дар амалиётҳои биржаҳои иштирок намуданд;

- таъсис додани меъёри асосӣ;

- танзими фаъолияти ташкилотҳои қарзӣ тиҷоратӣ.

Биёед ба онҳо ба таври муфассал таҳсил намоянд.

захираҳои ҳатмӣ барои бонкҳои тиҷоратӣ

Воситаи якум дар рӯйхат, мавриди баррасӣ қарор дар боло аст, ки чун яке аз калиди баррасӣ, зеро он имкон медиҳад, ки бонки марказӣ ба таъсири калон доир ба таъмини талабот ва сармоя ба иқтисодиёти давлат. Далели он, ки ҳаҷми захираҳои худ ташкилоти молиявии тиҷоратӣ, ки бевосита ба муайян намудани имкониятњои бонк иҷрокунандаи вазифаи шахси ѕарзњ. Агар талаботи аз ҷониби Бонки Марказӣ барои захираҳои дахлдор муқаррар баланд, фаъолияти бонкҳо дар сегменти бозори молиявӣ кам аст. Дар натиҷа - сармоякунонии кам иқтисодиёт дар робита ба бахши воқеӣ, аммо метавонанд дар робита ба шиддатнокии сармояи бахши молиявӣ, пасандозҳои шаҳрвандон зиёд мешавад.

Сангинтар захираҳои бонкҳои тиҷоратӣ метавонад ба паст кардани сатҳи таваррум ва расидан ба ҳадафҳои дигаре, ки ниёзманди сиёсати пулию консервативии кӯмак кунед. Оё ба воситаи ҳисоботӣ дар робита ба ҳадафҳои стратегӣ дар иқтисоди самаранок аст?

Дар байни назари коршиносон оид ба ин масъала фарқ мекунад. Баъзе таҳлилгарон ин боваранд, ки тағйири муқаррароти вобаста ба талаботи захираҳои ҳатмӣ бояд тадбири муваққатӣ бошад, ҳол он ки дигарон имон, ки CBR бояд мунтазам истифода воситаи дахлдор - махсусан дар давраи бӯҳрон ва номуайянии равандҳои гуногун дар иќтисоди миллї умумӣ.

Иштирок дар Бонки амалиёт оид ба фонди мубодилаи асъор

Воситаи умумии зерини сиёсати пулию қарзӣ Бонки марказии - танзими амалиётҳои саҳҳомӣ мубодилаи. ташкилотҳои молиявии дахлдор замина барои тендерї, кушода аст. Аз ҷумла онҳое, ки дар бар мегирад амалиёти хариду фурӯши коғазҳои қиматнок аз ҷониби давлат, инчунин корхонаҳои калон, ки дар кишвар фаъолият доранд.

Бонки марказии дар ин ҳолат метавонад як бозигари фаъол дар бозор аз ҷониби хариду фурӯши баъзе намудҳои коғазҳои қиматнок. Чун ќоидаи умумї, Бонки марказии иштирок дар амалиёти инъикос гардиши вомбаргҳои давлатӣ. Агар аз онҳо мехарад, ин маънои онро дорад, ки онҳо амалӣ ҳадафҳои сиёсати пулию таъқибаш кард, ки тавсиф муносибати либералии ба танзими иќтисодиёт мебошанд. Яъне, ширкатҳои давлатӣ ва ё калон ба даст овардани сармояи Бонки марказии онро ба сармоягузорӣ ба лоиҳаҳои нав (хароҷот, тиҷоратӣ), барои амалӣ намудани њавасмандкунии рушди соҳаҳои мухталиф равона месозанд.

тавре, ки дар ин њолат, сармоягузории бозор паст - Дар навбати худ, фурӯши коғазҳои қиматнок метавонад аз он, ки ба мақсадҳои сиёсати пулию қарзии Бонки марказии вобаста ба татбиқи як равиши консервативии ба идоракунии равандњои иќтисодї инъикос мекунанд.

Таъсис додани меъёри асосии

воситаи CBA Next - муқаррар намудани қурби асосии. Ин нишондиҳанда, чунон ки мо дар боло қайд шуда буд, шароити қарз дар бозор дар маҷмӯъ муайян мекунад.

Ҳамин тариқ, тугмаи Меъёри CBR баланд, метавонад нишон медиҳад, ки ҳадафҳои сиёсати пулию қарзии Бонки Русия - камшавии љараёни сармоя соҳаҳои алоҳидаи иқтисодиёт аз ҳисоби маблағҳои қарзӣ, инчунин кам шудани сатҳи таваррум. Дар баробари ин, қурби асосии баланди Бонки Марказӣ, чун ќоида, ҳавасманд менамояд иштироки шаҳрвандӣ маблағ дар бонкҳо дар шакли амонатҳо - аз рӯи меъёри фоизи баланд. Дар натиљаи баланд бардоштани капитализатсия, дар навбати худ, қарзӣ ва ташкилотҳои молиявии.

Дар танзими амалиёти молиявии бонкҳои тиҷоратӣ "

Самти дигари муҳими сиёсати пулии давлат - танзими, ки муќаррар намудани стандартњои бонкҳои тиҷоратӣ. Ин аст, ки дар робита ба он, ки мақомоти молия, бояд суботи низоми бонкӣ яке аз захираҳои асосии татбиқи сиёсати пулию қарзӣ таъмин анҷом дода мешавад.

ташкилотҳои қарзӣ тиҷоратӣ нақши ниҳодҳои асосии молиявии давлатӣ мебозанд. Онҳо бояд ба инфрасохтори устувор ва дар асоси қоидаҳои қатъии фаъолият - то ки муштариён, шаҳрвандон, корхонаҳо ва сохторҳои буҷетӣ онҳо, имконияти истифодаи хадамоти бехатар ва дастрас буд. Вазифаҳои асосии сиёсати пулию қарзии давлат ҳамчунин пешниҳод истифодаи фаъол аз ҳама ин инфрасохтори. Вазифаи CB - таъмини масир самараноки танзими ҳуқуқӣ ва такмили он.

Сиёсати пулию қарзии Бонки Русия: афзалиятњои асосии

Ин хеле фоиданок аст, ба назар кадом афзалиятњои давлатї бият ба Бонки марказии Русия сиёсати пулию қарзӣ. Пеш аз мо зикр кард, ки Бонки марказии ҳамчун муассисаи асосии молиявии давлат як ё равиши дигар ба идоракунии равандњои иќтисодї дар асоси оид ба вазъи иқтисоди миллӣ интихоб мекунад, омилҳои воқеии таъсир ба рушди иқтисодиёт мебошад. Принсипи дахлдор низ хос аст Бонки марказии Русия.

Ин ташкилоти қарзӣ, чунон ки амал нишон медиҳад, амалӣ стратегияи асосан консервативии дар замони таназзули ва гуманитарӣ - бо рушди иқтисодиёти давлатӣ. Пас, дар давоми бӯҳрони солњои 2008-2009 ба андозаи асосии Бонки марказии Федератсияи Русия ба таври назаррас афзоиш ёфт: он фаромад бозори ташкилоти ѕарзњ, ба таври назаррас ба капитализатсия иқтисодиёт кам, вале, дар айни замон, асосан барои нигоҳ доштани таваррум дар сатҳи қобили қабул кӯмак. Баъд аз бартараф кардани бӯҳрон, қурби асосии коҳиш ёфтааст: Бонки марказии ба сиёсати идоракунии иќтисодї либералии кӯчид.

Дар робита ба пастшавии нархи нафт ва мушкилии Русия муносибатҳои байналмилалӣ дар иқтисоди Русия дар соли 2015 боз ба таназзули кӯчиданд. Бонки марказии Меъёри асосии онро эҳьё кард ва идома ба он нигоҳ дар сатҳи кофӣ баланд. Сатҳи таваррум - агар шумо аз он муносибат ҳамчун меъёри асосии самаранокии сиёсати пулию қарзӣ, тавре омор нишон медиҳад, ки дар Русия дар сатҳи қобили қабул.

Боз ҳам, ки мо қайд кард, ки дар байни иқтисоддонҳо вуҷуд арзёбии гуногун фаро CBR ба танзими иқтисодиёти: як нуқтаи назаре, ки меъёри асосии бояд кам карда шавад ва ҳавасманд қарздиҳӣ дар натиљаи нест - баланд бардоштани сатҳи сармоя ба соҳаҳои мухталифи иқтисодиёти миллӣ.

хулоса

Ҳамин тариқ, мо дар табиат, ҳадафҳои асосӣ ва воситаҳои сиёсати пулию қарзӣ, ки ҳамчунон ба пулию номида баррасї менамояд. мавзӯи асосии он - ба Бонки марказии. Ӯ масъул буд - танзими таваррум, тавозуни пардохт, қурби асосӣ, танзими фаъолияти ташкилотҳои молиявии тиҷоратӣ, ки нақши муҳимро дар татбиқи сиёсати пулию қарзӣ низ мебозанд. Вобаста ба вазъи иқтисодӣ дар кишвар, берун, таъсири омилҳои иҷтимоӣ-сиёсӣ, Бонки марказии метавонад як ё дигар стратегияи пулӣ, инчунин воситаҳои махсус, ки барои татбиқи он, интихоб кунед. Дар маҷмӯъ, онҳо инъикос яке аз ду равиши: консервативӣ - ишора паст кардани сармоя иқтисодиёт ва соҳаҳои асосии он, ё либералӣ - бо хоҳиши Бонки марказии ба њавасмандгардонии мубодилаи фаъоли иштирокчиёни бозори коғазҳои қимматнок тавсиф карда мешавад.

Яке аз равиши мумкин аст, агар зарур иваз дигар. Масалан, намуди аз омилҳои мусоидат ба таназзули иқтисодӣ, ҳадафҳои сиёсати пулию қарзӣ дар Россия, чун ќоида, инъикос хоҳиши мақомоти молия ба паст кардани капитализатсия иқтисодиёти мекунад. Он монанди афзоиши суръати асосии бонки марказї назар, ки дар баъзе мавридҳо - барои тағйир додани талаботи захираҳои ҳатмӣ аз ташкилотҳои қарзӣ тиҷоратӣ. Аммо замоне, ки вазъи иқтисодӣ дар кишвар устувор аст, - Бонки Марказӣ, чун ќоида, ба паст шудани қурби асосии.