Ба намудҳои асосии бозори молиявӣ. Намудҳои бозорҳои байналмилалии молиявӣ

Самти ки дар амалӣ дороиҳои молиявӣ ва муносибатҳои иқтисодии байни харидорон ва фурӯшандагон ба ин дороиҳо сохта, он ба бозори молиявӣ, ки нақши зиёд ҳама вақт аст, зеро он ба механизми ба гардиши озоди сармоя дар байни шаҳрвандон, тоҷирон, истеҳсолот ва ҳудуди аст. Намудҳои бозорҳои молиявӣ ва хоҳад дар ин мақола боэҳтиётро талаб мекунад.

таърифи

Мутахассисон кардаанд ҷизе ба баррасӣ сохтори бозори молиявӣ ва кӯшиш кунад пурра тавсиф ба ин таърифи падидаи. Хусусан бисёр шубҳа мисли он ки ба сохтори он. Бозорҳои ситонида оид ба асосҳои амалиёти таъҷилӣ, принсипи минтаќавї, барои истифодаи воситаҳои муайяни молиявї, ҷузъҳои масъалаҳои ташкилӣ, тибқи шаклҳои фаъолият ва ғайра. Намудҳои бозорҳои молиявӣ дар Русия аз соли 2010 нисбат ба воситаҳои истифода фарқ мекунанд ва онҳо дар бораи бозори коғазҳои қиматнок, нафақа ва суғуртаи маҳсулот, пулӣ ва ҳосилаҳои тақсим карда мешавад.

Ба воситаҳои молиявӣ асосии бозори захираи имон Векселҳои, саҳмияҳои сармоягузорӣ, шаҳодатномаҳои ипотека, имконоти эмитент, вомбаргҳо, саҳмияҳо, коғазҳои қиматноки хусусигардонӣ ва вомбаргҳои давлатӣ. Дар сегменти суғурта фаъолият дигар намуди бозорҳои молиявӣ, он ҷо танҳо бояд як шартнома, суғуртакунанда ва суғурта. Ҳосилаҳои доранд, ки дар ин бозорҳо истифода мекунанд, қарордод нест - фючерс, опсион ва стандарти дигар, ғайр аз - имконоти, forwards ва дигар амалиёти марбут ба мӯҳлати. Бозори пулӣ истифода мебарад воситаҳо ба монанди қарзҳо, амонатҳо ва дигар ӯҳдадориҳои қарзии.

Вазифаҳо ва дурнамо

маълумоти муфассал оид ба талабот ва пешниҳод намудани захирањои молиявї, ташаккули нархи ин функсияҳоро, ки ба таъмин намудани маълумот ба ҳама намуди бозорҳои молиявӣ мебошанд. Дар ин ҷо ҳар як ҷузъиёти муҳим аст, ва сифати ин кор вобаста ба тағйир додан, рушди иқтисодӣ ва таҳаввулоти ин дар доираи фаъолияти инсон бо рушди иқтисодиёти ҷаҳонӣ. A нақши бузург бозӣ дар ин функсияҳоро ҷаҳонишавӣ ва ташкили бозори молиявии байналмилалӣ. Дар раванди хеле тадриҷан аст, аммо, доварӣ аз рўи натиљањои фаъолияти сармояи ҷаҳонӣ, аз он инкишоф бемайлон.

Тасниф ва намудҳои бозорҳои молиявӣ аст, то зуд ва ба таври васеъ дар забони ҳаррӯза истифода бурда мешавад, ки ambiguity зуд ба даст овардани сармоя импулсро айнан кардагон. Консепсияи асосан љамъбастёфтаи аст, аммо дар паси он пинҳон таърифҳои мустақил сершумори барои мутахассисони эҷодкунии тамоми система, ҳар як унсури он аст, аз рӯи як қатор меъёрҳои тасниф мегардад. Дар нусхаи классикии тасниф ва намудҳои бозорҳои молиявӣ на танҳо гӯш, балки низ дар хизмати бо ҳар хонашин, ҳамчун гардиши сармоя, ҳатто ноболиғ, талаб аз рӯи яқин.

гурӯҳбандии умумӣ

Пеш аз ҳама, дар он барои фаҳмидани меъёрҳои воҳиди тасниф зарур аст. Ҳар subtype бозори молиявӣ дорад, консепсияи худ ва намудњои бозорҳои молиявӣ иштиёқ барои ягон вазифа комилан гуногун. Аз меъёр аз ҳама муҳим ҳастанд, ки тақсимоти зеринро дорад.

1. дороиҳо ва шароити табобати онҳо: фаъол бозори молиявӣ ибтидоӣ ё миёна.

2. Дар бораи дараҷаи ташкилот фарқ суст муташаккилона ва хуб ташкил OTC бозорҳо адолат.

3. Амалиёт ва таъхирнопазир татбиқи онҳо: ҷойи ё ояндаи интихоб бозорҳо.

4. Зангҳо дороиҳо ва намудҳои онҳо: суғурта метавонад истифода шавад ва ё пули бозор, бозори қарзӣ, коғазҳои қиматнок ё металлҳои қиматбаҳо.

5. Дар соњаи пањн намудани бозорҳои молиявӣ сатҳи гуногун вуҷуд дорад: байналмилалӣ ва миллӣ, минтақавӣ ва маҳаллӣ.

6. Меъёри асосии муайян намудани консепсия ва намудҳои бозорҳои молиявӣ, ба мӯҳлати ки дар он дороиҳои нест. Он метавонад як бозори сармоя дарозмуддат, ё танҳо пули нақд.

Ибтидоӣ ва миёна

бозори молиявӣ ибтидоӣ барои дороиҳои молиявие, ки ба истодаанд, барои нахустин бор фурӯхта вуҷуд дорад, ин аст, куҷоянд нахустин муштариёни худ, ки аз ҷониби номи боиси нест. Фурӯш ва хариди пеш аст, ё озод кардани дороиҳои дахлдор, ё масъалаи. бозорҳои молиявӣ, табиат ва намуди гардиши пули нақд кӯмак ва коғазҳои қиматнок дар роҳи дуруст ва фоиданок бештар аст. тижоратц сармоягузорї (underwriters) кор оид ба бозори ибтидоӣ, ки барои ҷойгир намудани ин иншооти молиявӣ мебошанд.

Онҳо харидан ё ҳама ё қисми назарраси ҳаҷми коғазҳои қиматнок, ки дода шудааст, он гоҳ ба муштариёни беруна фурӯхта, ва, албатта, кунад охирин дар асоси reimbursable. дороиҳои молиявӣ минбаъдаи (дар шакли коғазҳои қиматнок ё ба таври дигар) метавонад амалиёти минбаъда, ки сурат мегирад, аллакай дар бозори миёна, новобаста ба объекте, аст, ки як ҳизби ки ба муомила. Бозори аввал мегузорад, ки дар муомилот гардиши воситаҳои пулӣ вазифаҳои он мебошанд. Намудҳои бозорҳои молиявӣ пешбинӣ ҳаракати дароз ва сифатии сармояи. Дар бозори такрории тамоман ивазнашаванда, зеро он аст, ки аз ҳама муҳим хусусиятҳои воситаҳои молиявӣ ба монанди пардохтпазирӣ ё хавфи гирифтан вуҷуд дорад, ки муайян карда мешаванд. Ин намудҳои асосии бозори молиявӣ мебошанд.

Таърихи бозори захираи

Коғазҳои ротатсияи он чанд аср пеш оғоз намуд. Муфассалтар дар асри ХV аст, бо роҳи таъсис додани бозори коғазҳои қиматнок ҷамъиятӣ тавсиф карда мешавад. Барои пӯшонидани касри маблағҳо, кишварҳои гуногун шурӯъ ба истеҳсоли ва ҷои на танҳо дар дохили кишвар, ва ҳатто берун аз ҳудуди коғазҳои қиматноки худро дорад. Пас, дар 1556, ин бозор дар Antwerp кушода шуд. Аммо дар асри шонздаҳум аллакай вуҷуд як қатор фаъолият биржаҳои, аз ҷумла байналмилалӣ (Club Brugge). Техникаи амалиёти асъорӣ беҳтар таъмин диққати махсус ба шаҳрвандони хориҷӣ.

Пас ҳастанд консепсияіои нав нест: қурби асъор, аз гузориши бозори саҳҳомӣ. Бо вуҷуди ин, намудҳои бозорҳои байналмилалии молиявӣ ҳанӯз ташаккул наёфтааст. Нашри рӯйхати арзиши ин мубодилаи коғазҳои қиматнок фурӯхта оғози мавҷудияти биржаҳои фондӣ ҳамчун ташкилоти махсус мустақил буд. Дар ҳабдаҳум мубодилаи асри маркази савдои пӯлоди Нидерландия, ки дар он, ба ѓайр аз ќарзгирии дохилї, коғазҳои қиматнок Бритониё ширкат варзиданд.

табдил

амали Non-давлатӣ дар айни замон омад - оид ба биржаи Амстердам, вақте ки Ҳиндустон ширкати Ист обуна барои иштирок дар фоидаи эълон ба ин васила ба намуди ва ташаккули бозорҳои молиявӣ таъсир. Бо ёрии ин ширкат савдо саҳмдорон барои се сад сол, бароварда мешавад ва фурӯхта қариб ҳамаи захирањое, ки аз они Ҳиндустон. Амстердам бой, мутаносибан, ҳамчун миёнарав, гузаронидани на танҳо саҳмияҳои тиҷоратӣ барои пули нақд, балки амалиёти пеш гузаронида ҳамин тавр ташаккул аввал бозори баҳсомез. Дар асри ҳаждаҳум Англия intercepted ташаббуси, илова ба ифтитоҳи биржаҳои фондӣ ва бозори OTC, он кӯчаи номида шуд. брокерҳои Лондон аҳдҳои дар мағозаҳои қаҳва ва ҳуқуқи оид ба фарши дод.

Намудҳои, сохтори бозорҳои молиявӣ дар он рӯзҳо хеле табоҳ аст. Дар Фаронса, як каме дигар хел буд. Дар охири асри ҳаждаҳум дар Париж ифтитоҳ promissory бозори ёддоштҳо, ки дар он амалиёти брокер шудаанд, танҳо расмӣ анҷом дода мешавад. Барои муддати дароз, ҳатто нархҳо ошкоро эълон нест, ва тартиби савдо дар биржаи намедонист, ҷамъиятӣ. Зеро асъор ҷаражни ҳукумат, назорати тамоми ҳаракатҳои коғазҳои қиматнок. Бо мурури замон, дар бозорҳо аллакай дар ҳама ҷо буданд, ва онҳо versatility, ки ҳамчун як табодули молиявӣ ва молии махсус кушода шуданд.

Қурби асъор ва OTC бозорҳо: фарќияти

Дар кишварҳои пешрафтаи ҷаҳон бештар тамоюли савдои мубодилаи монанд буданд: якум, буд савдои вомбаргҳои коммуналї, ҳукумат, ширкатҳои роҳи оҳан вуҷуд дорад, ки саҳмияҳои камёфт буданд. Бо вуҷуди ин, дар асри нуздаҳум, шакли саҳҳомии сар ба афзалият дода мешавад. Дар асри ХХ дод захираи мубодилаи на танҳо теъдоди, балки ҳамчунин ба сифати савдо, ҳамчунин технологияҳои нав нест. Дар миёнаи он буд, бозори OTC муташаккилона, ки дар асоси он компютерӣ карда шуда буд. Бо вуҷуди ин, мубодилаи-тиҷорат ва OTC ҳол куллан фарқ аз ҳар дигар, аз ҷумла фаъолияти худро дар бозори молиявӣ.

Зарур аст, ки ба баррасии вазифаи ҳар яке аз ин муассисаҳо ва гузаронидани тавсифи муқоисавии бо мақсади муайян намудани ҳамаи ихтилоф ва монандии. Бозори асъор, мисли он ки ба OTC мухолифат дорад, ки рӯйхати ва консентратсияи баланди талабот ва таклиф. Дар ин ҷо, қоидаҳои хеле сахт барои савдо ва тамоман амалиёти сабт, сатҳи хавф аст, бинобар ин, то зиёд нест. Илова бар ин, ҳамаи иштирокчиро ҳатман бояд иҷозатнома дошта бошад. OTC дорад, рӯйхати бозори молиявӣ, аст, ки таъмини мутамарказ паст ва талабот вуҷуд дорад, ки ҳеҷ Љиддият қоидаҳои ва бақайдгирии амалиёт бо иштирокчиро иљозатнома хоҳиш мекунед нест, ва аз ин рӯ сатҳи хавф аст, хеле баланд аст. Ин хусусият, намуд ва вазифаҳои бозори молиявӣ аст.

бозорҳо дар сатҳи ҹудо, махсусгардонидашуда, мўњлат ва ҷойи

бозорҳои молиявии бетаъхири тарафи Тамдиди замони муайяни байни вақти бастан ва иҷрои амалиёти хос, шартҳои одатан то панҷ рӯз маҳдуд аст. баробарӣ ва молии интихоб ва фючерс, ки яке аз воситаҳои молиявии ҳосилшуда асосии мебошанд - ҳаст, аксар ҳосилаҳои боэҳтиётро талаб мекунад. Дар бораи бозори ҷойи созишномаи мегирад иҷрои фаврии он. Намудҳои ва бозори молиявӣ инҳо дохил мешаванд ихтисос ва оддӣ бештар ба ақл дарёбед. - суғурта ва ғайра ба қадими бозори асъор пули суғурта: Аз унвони чӣ вазифаҳои бозори махсусгардонидашуда мебошанд ошкор аст. Дар ин ҷо он аст, танҳо дар бозори захираи бартарї: иќтисоди кишвар аст, бештар таҳия шуда, баландтар њиссаи бозори коғазҳои қиматнок, ки агар мо ба њаљми умумии амалиёти дида бароем.

бозорҳои молиявӣ дар сатҳҳои гуногун доранд, худ «хати» худ - як ҷаҳонӣ, миллӣ, минтақавӣ ва маҳаллӣ, дар қатори намудҳои ёд шудааст. бозорҳои миллӣ дастаҷамъӣ ташкил бозори молияи ҷаҳонӣ. Ҳар миллӣ ногузир иборат аз ҳама минтақавӣ, ҳамчун он мехонед, аз таќсимоти маъмурию њудудї. Дар минтақавӣ ягонаи ҳамаи бозорҳои молиявии маҳаллӣ. Ин хеле оддист. Дар сатҳи муносибатҳои бозори маҳаллӣ ҷамъ шумораи зиёди амалиёт бо коғазҳои қиматнок инфиродӣ тоҷирон, суғурта ва бонкӣ аз як тараф ва сармоягузорони кор хусусї, аз тарафи дигар. Ин Русия қариб ҳамаи балки ду асосӣ, намудҳои бозорҳои молиявӣ ба шумор меравад.

Бозори пул ва бозори сармоя

Ин намуди муҳимтарини бозори молиявӣ аст. Барои нигарониҳои пулию ҳар чизе, ки метавонад ба нақдӣ ва ғайринақдӣ пардохт алоқамандӣ доранд ва илова бар ин, тамоми амалиётҳои ки истифодаи воситаҳои молиявӣ кӯтоҳмуддат (то дувоздаҳ моҳ давраи камолоти). Дар бозори сармоя дар бар мегирад, шумораи зиёди амалиёт ва амалиёти тиҷоратӣ нисбат ба дороиҳо ва воситаҳои молиявӣ дарозмуддат, ки дар он мўњлати зиёда аз як сол. Ин фарќияти асосии байни бозорҳои сармоя ва пул аст. сармояи ҳақиқӣ муосир ҳанӯз аҳамияти он нигоҳ медорад, вале аз тарафи якчанд даҳсолаҳо пойтахти молиявӣ, аст, ки дар шакли коғазҳои қиматнок ва пули нақд бартарӣ доранд. Иқтисодиёти рӯ ҳамзистии ду бахши ҳамчун сармояи воқеӣ ва молиявӣ бо якдигар якҷоя нест. Дар бахши молиявӣ аст, ба таври қатъӣ сармоя молиявӣ ва хизматрасониҳои асоси месозад ҳамон, ва ба бахши воқеӣ дар асоси сармояи воқеӣ, истеҳсоли мол ва хизматрасонӣ мефурўшад ғайридавлатӣ молиявӣ.

бозорҳои Пойтахт гурўњњои, ки бо фурӯши воситаҳои молиявӣ, сохтори он хеле ramified аст ва иборат аст аз бозори қарзӣ ва асъорӣ, ҳосилаҳои бозорҳо, хизматрасонии суѓуртавї ва аксияҳои. Бо роҳи, бозори фондӣ дар интегратсияи қарз ба он қисми бозори захираи шакл медиҳад. Дар бозори сармоя аст, аз ҷониби як қатор зиёди амалиёти дахлдор ба гурўњњои асосии он тавсиф карда мешавад. Ин пули муомилот, ҳосилаҳои, хизматрасонии суғуртавӣ, қарзҳои бонкӣ, вомбаргҳо ва коғазҳои қиматноки давлатӣ ва ҳамаи амалиётҳои дар бозори захираи. Саҳмияҳо ва вомбаргҳои ба воситаи машҳуртарини сармоягузорӣ ҳастанд, зеро онҳо дар вақти муайян метавонад хеле фоиданок ба фурӯши бозори коғазҳои қиматнок (саҳомии).

Бозори асъори байналмилалӣ

муассисаҳои бонкӣ ва ғайрибонкӣ, ширкатҳои, шахсони воқеӣ ва ғайра - ба муносибатҳои дар бозори асъор байни субъектҳои таъсис дода шудааст. Объекти бозори асъори байналмилалӣ ҳама гуна талаботи пулӣ, ки дар шакли пули нақд ва бо асъори хориҷӣ изҳори аст. Пештар, савдо асъори танҳо дар бозорњои асъор муайян, ва онро то то сар ба рушди берун мубодилаи муносибати давом кард. Табдил фурӯши асъори ҷои тавассути як қатор омилҳои гирифт: тағйирот дар системаи байналмилалии пулию қарзӣ, танзими молиявӣ, либерализатсияи савдо, рушди технологияҳои нав, навовариҳои дар иқтисодиёт назариявӣ ва амалӣ.

ки онҳо мефурӯшанд асъорҳои инфиродӣ ва ба он ҷое воситаҳои бозори инфиродї истифода бурда мешавад - Conventionally, бозори асъори байналмилалӣ аст, ба ду қисм тақсим карда мешавад. Иштирокчиён инчунин ба якчанд категорияњои асоси шуғл тақсим карда мешавад.

1. Татбиќи додани амалиётҳои байналмилалӣ.

сармоягузорӣ дар саҳмияҳо, вомбаргҳо ва монанди - 2. Дарҳол сармоягузории сармояи мустақим кунад.

3. Мунтазам кор дар бозори пул ва амалиёти кӯтоҳмуддат фаъолият.

Бартарии асосии бозори асъор байналмилалӣ ҳадди пардохтпазирии он аст, ки бо ҳиссаи асосии ҳамаи амалиёти ташкил барои бозор OTC (зиёда аз навад фоиз). Аъзоён - бонкҳои хурд ва калон, тижоратц, ширкатҳои сармоягузорӣ, фондҳои гуногун, бонкҳои марказии кишвар ва брокерҳои гуногун. Дар хусусиятҳои фарқкунандаи бозори байналмилалии асъор мумкин номида рушди давлатҳои гуногуни бозорҳо асъор ва интернатсионалӣ онҳо, бардавомии муомила фасли фавқулодда зуд-наҷиб, муттаҳидсозии технология ва такмили амалиёт бо асъори хориҷӣ, афзоиши босуръати ҳаҷми ва суғуртаи хавфи.

Дар бозори ҷаҳонӣ

Ин унсури бозори пойтахт, ки дар он фаъолияти асосии вобаста ба барориши коғазҳои қиматнок ва хариду фурўш, ки амалиёт дар он иштирок мекунанд. аст, ба савдои васеъ дар гуногуни stockbroking, ки дар як қатор асъорҳои ҷаҳонӣ изҳори амалӣ нест. Formation аз рафтан ба воситаи рушди равандҳои ҳамгироӣ, ташкили бонкӣ ва фаъолияти нуқтаҳои мубодилаи асъори дар кишварҳои гуногун, истифодаи фаъоли асъори миллӣ ва суботи кофии қурби асъор.

Дар бозори ҷаҳонӣ талаб параметрҳои сифатии иқтисоди, ки бевосита вобаста ба сатҳи техника ва соҳаҳои иқтисодӣ мебошанд, инчунин асосҳои ҳуқуқӣ устувор ва бисёр дигар хислатҳои. Сатҳи сармоягузорӣ хоҳад шуд, ки чӣ тавр самаранок нисбат ба бозорҳои молиявӣ вобаста системаи қонунҳо ва дороиҳо, инчунин қоидаҳои муҳим он қадими гузаронида мешаванд, ва мавҷуд будани ҳимояи давлатии ҳуқуқи моликият ду сармоягузорони маҳаллӣ ва хориҷӣ мебошанд.