IRR - чӣ он аст, ва чӣ тавр ба ҳисоб дар Excel?

барномаи Excel дар асл офарида шудааст, мусоидат ба ҳалли бисёр соҳаҳо, аз ҷумла соҳибкории. Истифодаи хусусиятҳои он, шумо метавонед зуд анҷом таркиби мураккаб, аз ҷумла пешгӯии баргардонидани ин лоиҳаҳо. Масалан, Excel ба шумо имконияти хеле ба осонӣ ҳисоб IRR лоиҳа. Чӣ тавр ин корро дар амал ин мақола мегӯям.

Дар IRR чист

Ин ихтисораи далолат Меъёри дохилии баргардонад (IRR) лоињаи сармоягузории мушаххас. Нишондиҳандаи мазкур дар одатан бо мақсади муқоисаи пешниҳодот барои даромаднокӣ ва рушди дурнамои истифода бурда мешавад. Дар робита ададӣ, IRR - меъёри фоизи ки дар он аз нав арзиши тамоми гардиши воситаҳои пулӣ барои татбиқи лоиҳаи сармоягузорӣ (хоси таъйиншуда ё хоси) аст. Дар IRR олии умедбахш лоиҳаи сармоягузорӣ аст.

чӣ тавр арзёбӣ

Дарёфти аз IRR лоиҳа, шумо метавонед қарор ба он ё ин ки ба он даст кашад. Масалан, агар шумо ба зудӣ барои кушодани тиҷорати нав ва ба он назар аст, ки ба маблағгузории қарзҳои сабаби он гирифта аз бонк бошад, пас њисоб IRR барои муайян кардани мўњлати болоии сабуктар аз меъёри фоизии. Агар ширкати истифода мебарад, зиёда аз як манбаи сармоягузорї, ки нисбат ба арзишҳои IRR бо арзиши онњо имкон медињад, ки ба қарори иттилоъ дар бораи ки оё ифтитоҳи лоиҳа. Арзиши як манбаи маблаѓгузории ягона њисоб аз рўи формулаи ном арифметикӣ миёнавазни маъно дорад. Он ", арзиши сармоя» ё «Нархи сармояи пешрафта» номида шудааст (denoted SS).

Бо истифода аз ин нишондод, мо доранд, ки:

агар:

• IRR> CC, он гоҳ, лоиҳа метавонад дар оғоз;
• IRR = CC, он гоҳ, ки лоиҳа ягон фоида ё зарар оварад нест;
• IRR

Чӣ тавр ба ҳисоб IRR дастӣ

Хеле пеш аз пайдоиши компютер МДМ бо њалли муодилаи ҳисоб, балки мураккаб аст (ниг. Поён).

Дар он арзишҳои зерин:

• ЦФТ - гардиши пули нақд дар давоми т фосилаи вақти;
• IC - њаљми сармоягузорї дар давоми марҳилаи оғози лоиҳа;
• N - шумораи умумии фосилаи.

Бе нармафзори махсус ба ҳисоб IRR лоиҳа мумкин аст, бо истифода аз усули approximation пай дар пай ё iteration. Барои ин монеаи пеш бояд ба меъёри интихоб ба тавре ки ҳадди ақал пайдо арзишҳои хоси барои модул ва иҷрои approximation.

Ҳалли аз тарафи approximations пай дар пай

Пеш аз ҳама, шумо рафта ба вазифаҳои забон. Дар ин росто, IRR хоҳад ҳосили арзиши р дар он хоси, ки вазифаи р, мегардад сифр фаҳмид.

Ба ибораи дигар, IRR = Р чунин, ки вақте ки ба хоси баён иваз (е (р)) zeroed аст.

Акнун мо вазифаи баровардашударо ҳал таҳия усули approximations пай дар пай.

Бо iteration аст, одатан дар натиҷаи истифодаи такрории як амалиёти математикӣ фаҳмида. Арзиши вазифаи њисоб карда, дар қадами қаблӣ, дафъаи оянда аз он ҳамин далели мегардад.

Дар IRR нишондињанда аст, ки дар 2 марҳила амалӣ карда мешавад:

• њисоб IRR аз арзишҳои шадид ҳосили муқаррарӣ R1 ва R2 чунин R1
• ҳисоб намудани индекси дар арзишҳои Р наздик ба арзиши IRR ба даст, ки дар натиҷаи ҳисоб гузашта.

Дар ҳалли мушкилот, R1 ва R2 дар чунин роҳе, ки интихоб хоси = д (с) арзиши он аз минуси ба плюс ё баръакс дар дохили қатор (R1, R2) тағйир ёфт.

Ҳамин тавр мо як формулаи њисоб ифодаи Тасвири IRR дар зер нишон дода шудааст.

Аз ин бармеояд, ки барои ба даст овардани арзишҳои зарурӣ IRR precomputed барои арзишҳои гуногуни хоси%-уми Меъёри.

Байни нишондодҳои хоси, PI ва SS аст, муносибати зерин вуҷуд дорад:

• Хоси агар арзиши мусбат, он гоҳ IRR> SS ва PI> 1 аст;
• Агар хоси = 0 бошад, пас IRR = мерӯбанд ва PI = 1;
• Агар арзиши хоси манфӣ аст, IRR

усули графикӣ

Акнун, ки шумо медонед, ки чӣ аст ва чӣ тавр ба ҳисоб IRR дасти он маблағи барои шиносоӣ бо усули дигари ҳалли ин масъала, ки яке аз маъмултарин пеш буданд компютер дар он ҷо буд шинос аст. Мо сухан дар бораи нусхаи графики муайян намудани IRR. Charting зарурӣ пайдо кардани арзиши хоси, ивазкунанда дар формулаи худ барои ҳисоб кардани аз арзишҳои гуногун тахфиф.

Чӣ тавр ба ҳисоб IRR дар Excel

Тавре ки шумо мебинед, ба таври дастӣ пайдо МДМ - мушкил аст. Ин талаб мекунад ки баъзе дониш ва вақти математикӣ. Хеле осонтар ба гирифтани маълумот оид ба ҳисобкунии IRR ба Excel (мисол нигаред. Дар поён).

Бо ин мақсад, дар як барномаи густурда Microsoft дорад, сохта-дар вазифаи махсус ба њисоб, такяи дисконти дохилӣ - IRR, ки медиҳад, арзиши IRR дилхоҳро аз нигоҳи фоиз.

наҳвӣ

IRR (он чӣ дар он аст, ва чӣ тавр ба ҳисоб зарур аст, ки медонем, на танҳо мутахассисони, балки ҳамчунин қарзгирони оддӣ) дар Excel таъйиншуда ҳамчун IRR (Арзишҳои; пиндоре).

Биёед ба таври муфассал ба синтаксиси дида бароем:

• Дар доираи арзишҳои массиви фаҳмида ё ишора ба ҳуҷайраҳои, ки дар таркибашон шуморае, ки барои он ба ҳисоб VSD, бо назардошти ҳамаи талаботи ин параметр.
• Ба гумони арзиши аст, ки маълум аст, ки дар он наздик ба натиҷаи IRR аст.

Дар Microsoft Excel барои ҳисоб намудани IRR бо истифода аз усули дар боло iterations. Вай бо арзиши «гумон» сар мешавад, ва иҷро ҳисобу cyclic ба истеҳсоли натиҷа бо нодурустӣ ба 0,00001%. Агар сохта-дар HDR тавр натиҷа баъд аз 20 кӯшиши истеҳсол накунед, он гоҳ, ки ведомости дода гумроҳӣ арзиши, таъйиншуда чун «# АД!».

Тавре ки таҷриба нишон медиҳад, дар аксари ҳолатҳо лозим аст, то муайян кардани арзиш барои миқёси ба «гумони» вуҷуд дорад. Агар он фурӯгузорӣ шудааст, коркардкунанда мешуморад он наздик шавад, 0,1 (10%).

Агар сохта-дар Функсияи IRR бозгаштан иштибоҳи "# АД!» Ё, агар дар натиҷаи аст, дар назар нест, мумкин аст, ки барои анљом додани ҳисобҳои боз, балки бо арзиши гуногун барои «гумони» далели.

Ќарорњо "Eksele": Опсияи 1

Кӯшиш кунед, ки ҳисоб IRR (он чӣ дар он аст, ва чӣ тавр ба њисоб арзиши дастӣ шумо аллакай медонед) аз ҷониби функсияи сохта-дар HDR. Фарз мекунем, ки мо маълумот барои 9 сол пеш, ки ба як ведомости Excel дохил карда мешаванд.

	A	$ B	$ C	$ D	E
1	Мӯҳлати (сол) Т	хароҷоти ибтидоии	даромади пулӣ	гардиши пули нақд	гардиши пули нақд
2	0	200 000 руб.	- саҳ.	200000 саҳ.	200000 саҳ.
3	1	- саҳ.	50000 саҳ.	30000, сарх.	20000, сарх.
4	2	- саҳ.	60000 саҳ.	33000 саҳ.	27000 саҳ.
5	3	- саҳ.	45000 саҳ.	28000 саҳ.	17000 саҳ.
6	4	- саҳ.	50000 саҳ.	15000, сарх.	35000 саҳ.
7	5	- саҳ.	53000 саҳ.	20000, сарх.	33000 саҳ.
8	6	- саҳ.	47000 саҳ.	18000, сарх.	29000 саҳ.
9	7	- саҳ.	62000 саҳ.	25000 саҳ.	37000 саҳ.
10	8	- саҳ.	70000 саҳ.	30 000 саҳ.	40000 саҳ.
11	9	- саҳ.	64000 саҳ.	33000 саҳ.	31000 саҳ.
12				IRR	6%

Дар ҳуҷайраи бо суроғаи E12 ҷорӣ формулаи "= VSD. (E3: E2)" Дар натиҷаи протсессори мизи татбиқи он ҳосилкунӣ, арзиши 6%.

Ќарорњо "Eksele»: Version 2

Бино ба маълумоти дар мисоли гузашта, ба њисоб IRR «ҷустуҷӯ ҳал», яъне абарсохторе.

Ин ба шумо имкон медиҳад ҷустуҷӯи арзиши мутаносиби IRR хоси = 0. Барои ин кор, ба шумо лозим аст, ки ҳисоб хоси (ё хоси). Ин ба маблағи гардиши пули нақд арзон аз сол ба сол баробар аст.

	A	$ B	$ C	$ D	E	F
1	Мӯҳлати (сол) Т	хароҷоти ибтидоии	даромади пулӣ	гардиши пули нақд	гардиши пули нақд	Тахфифи гардиши пули нақд
2	0	200000 саҳ.	- саҳ.	200000 саҳ.	200000 саҳ.
3	1	- саҳ.	50000 саҳ.	20 000 саҳ.	20000, сарх.	20000, сарх.
4	2	- саҳ.	60000 саҳ.	20000, сарх.	27000 саҳ.	27000 саҳ.
5	3	- саҳ.	45000 саҳ.	20000, сарх.	17000 саҳ.	17000 саҳ.
6	4	- саҳ.	50000 саҳ.	20000, сарх.	35000 саҳ.	35000 саҳ.
7	5	- саҳ.	53000 саҳ.	20000, сарх.	33000 саҳ.	33 000 саҳ.
8	6	- саҳ.	47000 саҳ.	20000, сарх.	29000 саҳ.	29000 саҳ.
9	7	- саҳ.	62000 саҳ.	20000, сарх.	37000 саҳ.	37000 саҳ.
10	8	- саҳ.	70000 саҳ.	20000, сарх.	40000 саҳ.	40000 саҳ.
11	9	- саҳ.	64000 саҳ.	20000, сарх.	31000 саҳ.	31000 саҳ.
12					Арзиши хоси	69000 саҳ.
					IRR

гардиши пули нақд арзон аст, бо формулаи «= E5 / (1 + $ F 11 $) ^ A5» њисоб карда мешавад.

Он гоҳ, ки формулаи хоси »= SUM (F5: F13) -B7».

Сипас, ба шумо лозим аст, ки пайдо кардани асоси беҳсозии ба воситаи Иловаи изофӣ "Solver» арзиши тахфиф IRR ки дар он хоси лоиҳа ба сифр баробар аст. Шумо мехоҳед, ки ба кушодани фасли «маълумот» дар менюи асосӣ ба хотири расидан ба ин ҳадаф ва пайдо кардани вазифаи "Ҷустуҷӯ барои ҳалли."

Дар равзанаи, ки пайдо мешавад, пур кардани хати «ячейка Танзими мақсаднок», бо нишон додани суроғаи хоси формула ҳисоб, т. E. + $ F 16 $. Пас:

• арзиши интихобшуда барои ин "0" ҳуҷайраҳои;
• равзанаи «тағйироти ҳуҷайра» кунад параметри + $ F 17 $, т. д. арзиши меъёри дохилии бозгашт.

Дар натиҷаи ведомости беҳсозии пур ҳуҷайраи холӣ бо суроғаи арзиши F17 суръати тахфифҳо. Тавре ки аз љадвал дида мешавад, дар натиҷаи ба 6%, ки бо ҳисоб намудани параметри ҳамон рост меояд қабул истифодаи сохта-дар формулаи Excel баробар аст.

MIRR

Дар баъзе мавридҳо ба ҳисоб қурби дохилии дигаргун баргардонидани зарур аст. Он инъикос ҳадди ақали IRR лоиҳа дар сурати такрорї. Дар формулаи барои ҳисоб кардани MIRR зайл.

ки:

• MIRR - Меъёри дохилии баргардонидани сармоягузорї;
• COFt - хуруҷи маблағҳои дар рафти амалисозии лоиҳа муддати т;
• CIFt - ба баҳамоии молияи;
• с - тахфиф, ба арзиши миёнаи миёнавазни сармояи сармоягузорӣ аз ҷониби WACC баробар мебошад;
• г - Меъёри Star% reinvested;
• м - шумораи давраҳои вақт.

MIRR Ҳисоби дар протсессори tabular

Огоҳ бо хосиятҳои IRR (он чӣ дар он аст, ва чӣ тавр ба ҳисоб арзиши он графикї шумо аллакай медонед), шумо метавонед ба осонӣ чӣ тавр ба ҳисоб қурби дохилии дигаргун бозгашт ба Excel.

Зеро ин барнома густурда, як вазифаи сохта-дар MIRR махсус. Андешидани ҳамаи ҳамин, аллакай баррасӣ мисол. Чӣ тавр ба ҳисоб IRR оид ба он, он аллакай баррасӣ шуд. MIRR ба мизи зайл.

	A	$ B	$ C	$ D	E
1	маблағи қарз бо фоиз		10%
2	сатњи такрорї		12%
3	Мӯҳлати (сол) Т	хароҷоти ибтидоии	даромади пулӣ	гардиши пули нақд	гардиши пули нақд
4	0	200000 саҳ.	- саҳ.	200000 саҳ.	200000 саҳ.
5	1	- саҳ.	50000 саҳ.	30000, сарх.	20000, сарх.
6	2	- саҳ.	60000 саҳ.	33000 саҳ.	27000 саҳ.
7	3	- саҳ.	45000 саҳ.	28000 саҳ.	17000 саҳ.
8	4	- саҳ.	50000 саҳ.	15000, сарх.	35000 саҳ.
9	5	- саҳ.	53000 саҳ.	20000, сарх.	33000 саҳ.
10	6	- саҳ.	47000 саҳ.	18000, сарх.	29000 саҳ.
11	7	- саҳ.	62000 саҳ.	25000 саҳ.	37000 саҳ.
12	8	- саҳ.	70000 саҳ.	30000, сарх.	40000 саҳ.
13	9	- саҳ.	64000 саҳ.	33000 саҳ.	31000 саҳ.
14				MIRR	9%

Дар ҳуҷайраи љорї формулаи E14 барои MIRR «= MIRR (E3: E13; C1, C2)».

Афзалиятҳо ва нуқсонҳои бо истифода аз нишондиҳандаи сатҳи дохилии бозгаште

Дар усули пешбинӣ намудани дурнамои лоињањо ҳисоб кардани IRR ва дар муқоиса бо арзиши арзиши сармоя аст, комил нест. Бо вуҷуди ин, он доранд баъзе афзалиятҳо. Инҳо дар бар мегиранд:

• Қобилияти нисбат ба сармоягузорӣ гуногуни дар робита ба ҷолибияти худ ва истифодаи самараноки сармояи сарфшуда таъмин менамояд. Масалан, мумкин аст, ки ба гузаронидани як муқоиса бо ьосилнокии дар мавриди дороиҳои озод хавф.
• Қобилияти нисбат ба лоиҳаҳои сармоягузорӣ гуногун бо уфуқи сармоягузорӣ гуногун.

Дар айни замон сустиҳои равшани ин нишондод. Инҳо дар бар мегиранд:

• нокомии ба индекси сатҳи дохилии бозгашти инъикос ҳаҷми дастомадаро дар лоиҳа;
• душвории дурнамои пардохти пули нақд, ки арзиши онҳо аз бисёр омилњои хатар, арзёбии аст, ки мушкил бештар таъсир;
• накардани инъикос њаљми мутлаќи даромад (даромади пулии) дар бораи арзиши сармоя.

Диққат! Last аыидаи бо нигоҳ доштани ин нишондод MIRR, ки ба таври муфассал дар боло баён шуд, ҳал карда шуд.

Тавре ки аз қобилияти ба ҳисоб IRR метавонад ба қарзгирони фоиданок

Бино ба талаботи Бонки марказии Русия, ҳамаи бонкҳои амалкунандаи ки дар қаламрави Федератсияи Россия, бояд меъёри фоизи самарабахши (ESR) ишора мекунад. Он мустақилона метавонад ҳисоб гуна қарзгир. Барои ин кор ӯ ба истифода густурда, масалан, Microsoft Excel ва интихоби сохта-дар HDR. Барои ин ба натиҷаҳои дар ҳуҷайра ҳамин аз тарафи пардохти давра T фаровон шаванд (агар моҳ, он гоҳ T = 12, агар хурди, пас T = 365), бе яклухткунии.

Акнун, агар шумо медонед, ки чӣ қурби дохилии бозгашт, Пас, агар ба шумо гӯянд: «Барои ҳар як аз лоиҳаҳои зеринро њисоб IRR», кунед, ки ягон мушкилӣ надорад.